半导体芯片行业，可能会迎来新的巨头入局。

有消息称OpenAI正在与高通以及联发科合作开发专门用于智能手机的AI处理器，立讯精密拿下独家系统协力设计与制造合同，首款AI手机预计2028年量产。

受此消息影响，立讯精密总市值在昨日盘中创下历史新高，收盘大涨超9%。美股4月26日盘前，高通股价大涨超12%，延续上周五的高涨情绪，但盘中略显乏力，微涨报收。

值得一提的是，伴随着OpenAI入局手机战场，整个市场格局正面临重构冲击，尤其是苹果引以为傲的生态优势。对此，二级市场也作出了快速反应，截至美股收盘，苹果公司股价下跌1.27%，一夜市值蒸发超500亿美金。

OpenAI，高通止跌的稻草？

在早前发布的2025年第四季度财报中，作为高通核心业务的手机芯片，收入增长环比明显放缓，对于今年一季度的预期，高通也并没有给出一个满意的数字。60亿美元的收入，同比下滑13%。

当然，这背后是整个消费电子市场低迷的直接推动，也是供应链瓶颈期的无奈。对此，高通CEO安蒙在财报电话会议中指出，未来几个季度，手机行业将面临DRAM内存供应与价格的双重制约，甚至“整个财年的移动手机市场规模将由内存的可用性决定”。

根据研究机构Counterpoint发布的最新报告，2026年第一季度全球智能手机SoC出货量同比下降8%，持续的存储紧张问题不仅影响着智能手机原始设备制造商（OEM）和SoC供应商的新产品开发，也促使其优化产品组合。

出货量下滑，对于半导体芯片产业来说，市场需要新的刺激，而AI目前来看只能是那个唯一的答案。此前，豆包AI手机的爆火，证明终端还有着换机的需求，在软件决定硬件的时代，需要AI在更深层次的定义。

这一次，OpenAI选择直接出手。

作为AI产业的先驱和领导者，OpenAI要做硬件的传闻不是一天两天，但之前更多的是耳机、AI眼镜以及智能音箱等，入局手机市场有着更多的意味。作为当前的唯一超级终端，手机不仅是OpenAI未来实现越级质变的变量因素，更是整个上下游产业的助推剂。

分析师郭明錤指出，只有完全掌控操作系统和硬件，AI Agent才能做到真正的“全面服务”，手机是唯一一个随时拥有用户全部当下状态的设备。拿下手机，便能拿下AI的掌控权。

值得一提的是，OpenAI手机定位的是年销量2-3亿部的高端市场，而这也是高通的核心优势阵地。目前，高端旗舰手机除了苹果和华为用的是自家芯片，几乎所有品牌都是采购的高通处理器。而这一消息也让二级市场振奋，推动高通股价在盘前大涨超12%。

不过，OpenAI手机预计要到2028年才能量产，这中间还存在较大的变数，比如苹果和谷歌的合作，是否会先一步成为AI Phone的标杆和标准制定者，这些都是未知数。而这，也是在开盘后，高通并没能延续盘前的强劲势头的原因，OpenAI能否成为止跌的稻草，还有待观察。

苹果受伤，一夜蒸发500亿美金

OpenAI带来的长期增长想象力，增加了市场对于高通看涨的情绪。但回看高通过去一段时间的表现，其股价的回暖其实是多层面叠加之后的结果。

一方面是英特尔财报带来的推动。上周五，英特尔发布财报，一季度收入以及二季度的预估皆超过分析师的预期，表明整个半导体产业整体需求强劲。在AI需求的爆发式增长下，半导体行业迎来了新的增长动力，也缓解了市场此前对于需求疲软的担忧。在行业积极的情绪下，也让高通的股价受到了提振，提升了其在手机、汽车以及边缘计算芯片上的预期。上周五美股收盘，高通股价大涨11.12%。

另一方面，在高涨情绪下，高通即将发布今年第一季度财报，多家机构给出了乐观的预期，肯定高通在AI 、汽车、物联网等新增长领域的长期潜力和竞争力。认可公司基本面和长期发展方向，短期逆风已被股价反应，看好公司股价调整后价值。近期，高通还将季度股息从0.89美元提高至0.92美元，并批准了新的200亿美元股票回购计划。

值得注意的是，在高通回暖势头下，曾经与其闹出“不愉快”的苹果，因OpenAI做手机的传闻受伤，盘前股价变下跌近2%，一夜蒸发超500亿美金。当然，这其中有苹果公司CEO更换带来的市场波动，但更多还是市场对于苹果的担忧。

众所周知，苹果手机的核心优势在于软件推动下的生态，但AI时代，传统的交互的逻辑正在发生变化，App或许将不再存在。就像对OpenAI手机预测的那样，直接告诉手机需求，剩下的事情交给AI Agent来完成。而在这方面，是OpenAI的优势，苹果明显处于劣势。

过去两年多的时间里，苹果的AI进展一直很慢，内部进行了一系列调整，但超级Siri依旧是跳票。AI生态和移动互联网生态的玩法完全不同，一旦OpenAI借助硬件入口率先建立了AI生态体系，毫无疑问苹果在高端手机市场的霸权地位会受到很大冲击。

低点未至，还需继续填补弹药

作为“盟友”，OpenAI替高通出了一口气，但当下变换的战局，对于半导体产业来说，压力依旧不小。

单从手机SoC市场来看，目前还未到低点，Counterpoint预计，第二季度智能手机SoC出货量将出现双位数下滑，下半年情况可能会进一步恶化。持续的存储紧张问题不仅影响着智能手机原始设备制造商（OEM）和SoC供应商的新产品开发，也促使其优化产品组合。

今年一季度，高通和联发科的手机SoC出货量均出现双位数下滑。按理说，以高端市场为主的高通本应该在此次波动中受益，但由于三星在新旗舰中增加了自研Exynos 2600芯片的份额，以及小米高端旗舰疲软等多方面原因，导致高通并未从高端市场需求中受益。

市场预计，2026年全年智能手机SoC出货量可能呈现同比双位数下降，至少至2028年初才有望恢复至正常水平。对于以手机芯片业务为收入核心的高通来说，OpenAI手机还存在不确定性，原有的业务收入也在遭受冲击。

比如与苹果之间的基带芯片合作，目前二者的合同在2027年到期，苹果已经加速自研基带的迭代速度和量产。对于高通来说，每年从与苹果的这一合作中获取约57亿至59亿美元的收入，在合同到期后，高通大概率也会完全退出苹果供应链。 

对此，高通公司CEO安蒙在一次采访中回应了外界的一些担忧和质疑，称“公司已不再将苹果的业务作为未来发展的关键依赖，如果未来没有新的合同，那也没有关系。”

面对AI的冲击，高通需要填补更多型号的弹药，当前其确实也是这么做的，拓展更多的市场和业务，来应对潜在不确定性的冲击，比如PC、汽车产业等。日前，还有消息称，据传高通公司正基于Arm架构研发一款全新的数据中心CPU，以满足日益增长的智能体人工智能需求。

只是，现如今的半导体市场，节奏和压力都更快和更大，投资人希望看到的不是简单的战略转变，更想要的是落地结果。美股4月29日盘后，高通将发布今年第一季度的财报，收入下滑是不可避免，就看管理层能否给出可以期待的故事，比如OpenAI手机。（文 | 志读科技，作者 | 杜志强，编辑 | 杨林）

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