在AI大模型的推动下，几乎所有的赛道都在被变革，也让这个时代充满了不确定性。不过，存储是个例外，这场由AI驱动的产业变革，正在让存储登上主舞台，成为决定AI潜能释放的核心底座。

在芯展速技术VP李蓁看来，AI可以颠覆软件，更凸显存储不可替代的底层价值。"无论AI如何演进，泡沫循环浮沉，唯有数据增长，是恒久不变的趋势。"

值得一提的是，AI大时代催生了一场存储产业的结构性裂变，也为长期处于追赶地位的国产存储厂商，打开了前所未有的加速追赶的窗口期，诸如长江存储、长鑫存储等企业进一步走向台前。作为一家成立仅两年的厂商，时代的红利给了芯展速高起点，但存储仍是一个生态门槛极高的行业，对技术架构的判断以及产品路线，是穿越周期的关键。

"我们定位不止于模组和SSD单品，而是要为整个智能化时代或AI世界来构建一个数据基座"，李蓁指出，"任何的技术发展都不可能是一个抛物线或者一条直线，要有底线思维。我们还是一家比较年轻的公司，需要向各个领先的原厂看齐，需要跟用户、生态去共同配合。"

AI服务器，越来越离不开Retimer

AI时代的服务器，需求和评判标准早已发生了变化，对数据吞吐、延迟、并发及能效提出了更高的要求，对存储厂商也提出了更高的要求。通常情况下，厂商会根据自身的定位专注在存储或者互联领域，但这一情况在AI时代发生了变化，看似不共通的产品，现在底层有了一个共通的价值存在，那就是保证数据的高速传输。

不同于多数存储厂商，除了SSD、eMMC等存储芯片外，芯展速还自研了Retimer、Redriver芯片产品，存-连-管成为芯展速SCS产品策略。其中，“存”对应的是SSD这样的存储产品；“连”是Retimer、Redriver芯片，确保在现在PCIe 5.0甚至未来的6.0，数据高速传输过程中，在两端确保信号的质量完整；“管”则是AI一体化解决方案，在较低成本的硬件平台上，去运行较大参数量的模型，从而实现成本方面的优化。

李蓁认为，"存储和互联工作并不是独立的，SSD作为PCIe总线上端点的一端，信号的质量它会决定整个存储性能能否充分发挥。数据中心就像一条高速公路，SSD就像货车，用来搬运数据，Retimer和Redriver就像道路养护设备，AI解决方案就是智慧的物流调度平台。"

之所以芯展速如此重视Retimer的研发，其实原因很简单。PCIe 5.0时代，接口速率来到32 GT/s，即将到来的PCIe 6.0更是翻倍到64 GT/s，更高的速率意味着更大的数据吞吐，对于AI服务器来说，虽然“管道”更粗了，但信号衰减问题也随之而来。当GPU的算力以每年2-3倍增长，而数据供给能力却步履蹒跚时，系统就出现了结构性失衡。

此时， Retimer作为"信号再生器"，便成了关键的角色，从"小众配件"变成了大规模AI集群的标准组件。芯展速正是看到了这一趋势，推出了Retimer芯片，并已通过 PCI-SIG PCIe 5.0电气兼容性测试。PCI-SIG认证不是荣誉证书，而是产品能否进入主流服务器供应链的入场券。这个认证的门槛在于，不仅要芯片设计能力强，还要有完整的信号完整性验证体系。

"PCIe 5.0时代，没有Retimer就像高速公路没有信号中继站，信号跑不远就会衰减。以前Retimer是锦上添花，现在是雪中送炭，AI服务器没有它根本跑不起来。"李蓁说道。

在AI浪潮的不确定性下，"存-连-管"三位一体的战略是芯展速对未来服务器市场的判断。李蓁称，客户同时采购Retimer和SSD，不只是简化供应链，更是为了系统级优化——存储和互联要一起调才能发挥最佳性能。

李蓁表示，"如果用户采用我们的SSD以及Retimer，那么链路方面对于噪音的容忍度，会比配合第三方产品来的要更高。换句话说，通过这两个产品的协同，允许用户信号传输的距离更远，两端的信号质量更强，可以降低用户导入的成本，还有供应链的风险。"

成熟技术不等于过时，可靠比速度更重要

除了上文提到的SSD、Retimer等主流产品之外，诸如eMMC这样看似"落后"的产品，也是芯展速存储产品矩阵中的关键一环。或许有人会有疑问，作为一家年轻的公司，为何不把精力集中在面向未来的产品技术，还要去做eMMC。

对此，李蓁的答案很简单也很实际：技术没有先进和落后之分，只有合适不合适之分。

对于eMMC，很多人的印象中是用在低端手机上的老技术、老产品。但事实上，像智能穿戴、工业物联网、车载电子、安防监控等领域里面，eMMC依然是一个主流而且极具性价比的选择。这些场景都有一个共同点：对功耗非常敏感，对尺寸有严格要求，对可靠性要求极高，但是对于速度方面的要求，并不像数据中心一样那么苛刻，可靠性比速度更重要。

李蓁指出，eMMC的整个供应链非常成熟，长期稳定且经过验证，所以适用业务场景里面最核心的诉求，够用、稳定、省电，而且能够长期供应。eMMC就是一个非常好的平衡点，而不是说它因为老，就没有价值。

在这样的逻辑运转下，芯展速在对待客户上也有一套自己的方法论。从存储厂商的角度来说，AI时代的客户的需求是多样的，很难有统一的需求标准，如何去满足不同客户的细分化需求，用最低的成本实现产品和技术的规模化应用，是摆在面前的难题，尤其是对于初创公司来说，更是一个较大的考验。

“在技术设计方面，我们是已经留好了面向各类不同需求进行定制化的灵活性。比如主控产品为了存算结合，其实是预留了大量的资源，可以在较短的周期里面来实现跟用户的配合，而无需重新开发设计一个硬件。毕竟设计一颗芯片的周期还有投入都是非常大的。而最大的挑战来自于，各个厂家在架构设计方面的前瞻性，做的是否充分。”

国产存储芯片的价值，不只是能买到

随着技术的演进和参与度的提升，中国存储产业也站在了新的节点。回望过往的10余年时间，国产存储产业的发展大致经历了三个阶段：长江存储、长鑫存储等企业解决了从无到有的问题；国产SSD在主控、固件等方面逐步成熟，在金融等领域实现规模替代，实现了从有到用；现在，则开始参与甚至引领架构定义，在部分赛道形成技术话语权，进入到从用到强阶段。

不可否认的是，从PCIe 3.0到4.0，再到5.0，中国产业整体在部分高端产品领域仍存在代际差距。在这波AI大潮之前，国产存储芯片更多的是解决了能不能买到的问题，现在有机会更上一个层次，能定制、能响应、能共创，这是新的价值定位。

在去年年底，芯展速推出了Gen 5/6演进方案，Gen 6按计划推进中。李蓁认为，随着CXL、PCIe 6.0等新技术的落地，硬件各个模块的解耦会做得更加彻底，可以实现内存容量的节约。

需要指出的是，存储作为一个周期性产业，有高峰自然也会有低谷，市场行情也在随时变化。此前，软件优化压缩数据footprint的讨论，引发市场情绪扰动。

对此，李蓁并没有过多的担忧，在他看来，任何的技术发展都不可能是一个抛物线或者一条直线，谷歌等公司的新技术优化了存储产品的使用效率，但他也相信"杰文斯悖论"，资源使用的效率提升，其实是会带来整体用量的一个增加，反而会推动存储需求的上升。

当然，从企业的角度来看，面对周期，也要有底线思维，“我们和客户的关系不是买卖，而是共同定义产品、共同成长。在坏的时候产品还能不断的迭代，技术方面能够持续的创新，稳健经营，对于芯展速来说是非常重要的。”李蓁说道。

可以预见的是，未来十年，随着AI、自动驾驶、元宇宙等新场景爆发，数据存储将成为智能世界的真正基石，这是国产存储从“产品领先”走向“标准输出”的机遇。但也要认识到现阶段的差距，比如去提升标准的制定、完善软件栈与工具链以及全球化生态构建等，这些是芯展速等国产厂商需要持续思考的问题。（文 | 志读科技，作者 | 杜志强，编辑 | 杨林）

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半导体芯片行业，可能会迎来新的巨头入局。

有消息称OpenAI正在与高通以及联发科合作开发专门用于智能手机的AI处理器，立讯精密拿下独家系统协力设计与制造合同，首款AI手机预计2028年量产。

受此消息影响，立讯精密总市值在昨日盘中创下历史新高，收盘大涨超9%。美股4月26日盘前，高通股价大涨超12%，延续上周五的高涨情绪，但盘中略显乏力，微涨报收。

值得一提的是，伴随着OpenAI入局手机战场，整个市场格局正面临重构冲击，尤其是苹果引以为傲的生态优势。对此，二级市场也作出了快速反应，截至美股收盘，苹果公司股价下跌1.27%，一夜市值蒸发超500亿美金。

OpenAI，高通止跌的稻草？

在早前发布的2025年第四季度财报中，作为高通核心业务的手机芯片，收入增长环比明显放缓，对于今年一季度的预期，高通也并没有给出一个满意的数字。60亿美元的收入，同比下滑13%。

当然，这背后是整个消费电子市场低迷的直接推动，也是供应链瓶颈期的无奈。对此，高通CEO安蒙在财报电话会议中指出，未来几个季度，手机行业将面临DRAM内存供应与价格的双重制约，甚至“整个财年的移动手机市场规模将由内存的可用性决定”。

根据研究机构Counterpoint发布的最新报告，2026年第一季度全球智能手机SoC出货量同比下降8%，持续的存储紧张问题不仅影响着智能手机原始设备制造商（OEM）和SoC供应商的新产品开发，也促使其优化产品组合。

出货量下滑，对于半导体芯片产业来说，市场需要新的刺激，而AI目前来看只能是那个唯一的答案。此前，豆包AI手机的爆火，证明终端还有着换机的需求，在软件决定硬件的时代，需要AI在更深层次的定义。

这一次，OpenAI选择直接出手。

作为AI产业的先驱和领导者，OpenAI要做硬件的传闻不是一天两天，但之前更多的是耳机、AI眼镜以及智能音箱等，入局手机市场有着更多的意味。作为当前的唯一超级终端，手机不仅是OpenAI未来实现越级质变的变量因素，更是整个上下游产业的助推剂。

分析师郭明錤指出，只有完全掌控操作系统和硬件，AI Agent才能做到真正的“全面服务”，手机是唯一一个随时拥有用户全部当下状态的设备。拿下手机，便能拿下AI的掌控权。

值得一提的是，OpenAI手机定位的是年销量2-3亿部的高端市场，而这也是高通的核心优势阵地。目前，高端旗舰手机除了苹果和华为用的是自家芯片，几乎所有品牌都是采购的高通处理器。而这一消息也让二级市场振奋，推动高通股价在盘前大涨超12%。

不过，OpenAI手机预计要到2028年才能量产，这中间还存在较大的变数，比如苹果和谷歌的合作，是否会先一步成为AI Phone的标杆和标准制定者，这些都是未知数。而这，也是在开盘后，高通并没能延续盘前的强劲势头的原因，OpenAI能否成为止跌的稻草，还有待观察。

苹果受伤，一夜蒸发500亿美金

OpenAI带来的长期增长想象力，增加了市场对于高通看涨的情绪。但回看高通过去一段时间的表现，其股价的回暖其实是多层面叠加之后的结果。

一方面是英特尔财报带来的推动。上周五，英特尔发布财报，一季度收入以及二季度的预估皆超过分析师的预期，表明整个半导体产业整体需求强劲。在AI需求的爆发式增长下，半导体行业迎来了新的增长动力，也缓解了市场此前对于需求疲软的担忧。在行业积极的情绪下，也让高通的股价受到了提振，提升了其在手机、汽车以及边缘计算芯片上的预期。上周五美股收盘，高通股价大涨11.12%。

另一方面，在高涨情绪下，高通即将发布今年第一季度财报，多家机构给出了乐观的预期，肯定高通在AI 、汽车、物联网等新增长领域的长期潜力和竞争力。认可公司基本面和长期发展方向，短期逆风已被股价反应，看好公司股价调整后价值。近期，高通还将季度股息从0.89美元提高至0.92美元，并批准了新的200亿美元股票回购计划。

值得注意的是，在高通回暖势头下，曾经与其闹出“不愉快”的苹果，因OpenAI做手机的传闻受伤，盘前股价变下跌近2%，一夜蒸发超500亿美金。当然，这其中有苹果公司CEO更换带来的市场波动，但更多还是市场对于苹果的担忧。

众所周知，苹果手机的核心优势在于软件推动下的生态，但AI时代，传统的交互的逻辑正在发生变化，App或许将不再存在。就像对OpenAI手机预测的那样，直接告诉手机需求，剩下的事情交给AI Agent来完成。而在这方面，是OpenAI的优势，苹果明显处于劣势。

过去两年多的时间里，苹果的AI进展一直很慢，内部进行了一系列调整，但超级Siri依旧是跳票。AI生态和移动互联网生态的玩法完全不同，一旦OpenAI借助硬件入口率先建立了AI生态体系，毫无疑问苹果在高端手机市场的霸权地位会受到很大冲击。

低点未至，还需继续填补弹药

作为“盟友”，OpenAI替高通出了一口气，但当下变换的战局，对于半导体产业来说，压力依旧不小。

单从手机SoC市场来看，目前还未到低点，Counterpoint预计，第二季度智能手机SoC出货量将出现双位数下滑，下半年情况可能会进一步恶化。持续的存储紧张问题不仅影响着智能手机原始设备制造商（OEM）和SoC供应商的新产品开发，也促使其优化产品组合。

今年一季度，高通和联发科的手机SoC出货量均出现双位数下滑。按理说，以高端市场为主的高通本应该在此次波动中受益，但由于三星在新旗舰中增加了自研Exynos 2600芯片的份额，以及小米高端旗舰疲软等多方面原因，导致高通并未从高端市场需求中受益。

市场预计，2026年全年智能手机SoC出货量可能呈现同比双位数下降，至少至2028年初才有望恢复至正常水平。对于以手机芯片业务为收入核心的高通来说，OpenAI手机还存在不确定性，原有的业务收入也在遭受冲击。

比如与苹果之间的基带芯片合作，目前二者的合同在2027年到期，苹果已经加速自研基带的迭代速度和量产。对于高通来说，每年从与苹果的这一合作中获取约57亿至59亿美元的收入，在合同到期后，高通大概率也会完全退出苹果供应链。 

对此，高通公司CEO安蒙在一次采访中回应了外界的一些担忧和质疑，称“公司已不再将苹果的业务作为未来发展的关键依赖，如果未来没有新的合同，那也没有关系。”

面对AI的冲击，高通需要填补更多型号的弹药，当前其确实也是这么做的，拓展更多的市场和业务，来应对潜在不确定性的冲击，比如PC、汽车产业等。日前，还有消息称，据传高通公司正基于Arm架构研发一款全新的数据中心CPU，以满足日益增长的智能体人工智能需求。

只是，现如今的半导体市场，节奏和压力都更快和更大，投资人希望看到的不是简单的战略转变，更想要的是落地结果。美股4月29日盘后，高通将发布今年第一季度的财报，收入下滑是不可避免，就看管理层能否给出可以期待的故事，比如OpenAI手机。（文 | 志读科技，作者 | 杜志强，编辑 | 杨林）

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